标致、雪铁龙双双暴跌,神龙汽车65万的年度目标恐落空

来源:温州家教  作者:   发表时间:2018-01-21 01:56

受益大规模建设,特发东智叠加光网科技成主要增长点。军工通信:成都傅立叶业绩反转,有望进一步提升估值。股权激励+产业并购基金,公司国企改革预期强烈。公司是国内最早开拓并专注于光纤光缆企业之一,受益行业持续景气。公司完成多元产业格局建设:通过收购深圳东志延伸光传输设备产业链,借助傅立叶切入军工信息化领域。东志产能扩张将显著增厚业绩,傅立叶稳步增长,有望成为新增长点。我们预计公司//年净利润分别为2.8/3.5/4.2亿元,对应23.0/18.6/15.4倍P,看好公司战略布局,维持“增持”评级。

逻辑:国内行业龙头份额提升,海外市场空间广阔;海外:南美、非洲低保有量,全球客车一倍增长空间;国内:客车市场总量逐步饱和,具备结构性机会。政策收紧利好龙头,宇通市占率有望提升。17年政策调整下客车行业整体增速或有回落,公司是高盈利能力的大中客全球龙头,连续三年维持高分红(>50%),未来行业集中度提升下看好宇通份额持续增长,我们预计17/18/19年每股盈利分别为1.84/2.18/2.62元,目前股价对应动态市盈率分别是11.7/9.9/8.2。当前估值底部,维持买入。

心怀敬畏,守望不止。“长城的存在源于你的爱护”,印在“小站人”宣传飘带上的这句话无疑是张俊人生最精彩的脚注。

销售高增长,已完成亿销售目标48%,行业地位领先。扩张积极,重点布局长三角、中西部及环渤海。核心腹地再次落子,商业版图正成型。财务状况较好,业绩锁定性佳。公司销售高增长、扩张积极、商业版图逐步扩张、业绩锁定性佳,在“1+3”战略布局的持续推进下,亿销售目标有望实现,预计17/18年为1.7/2.31元,对应P为10.8/7.9,维持“买入”评级。

中国国旅()系列分析之九:剑指世界免税前五,肩负消费力回流重任,内生外延齐发力(曾光、钟潇、张峻豪)

皇冠体育三种人不适合练瑜伽

蓝焰控股()首次覆盖:煤层气领军者,期待龙头优势触发商业模式升级(陈青青、武云泽)

操作建议:塑料以及pp昨日强势反弹走高收阳,化工品继续走强塑料pp强势不改,今日操作的话建议塑料以及pp开盘小幅回落后寻机买多单,盘中看探底反弹走势预计还将走高收阳。

清华控股旗下的全产业链环保综合服务商。互联网环卫理念行业领先,创立全新固废生态系统,前景诱人。垃圾焚烧进入集中建设和投运期,带来业绩快速释放,其他业务稳健。公司通过前期的布局,以环卫为入口的固废产业链布局成型,中长期将显示出巨大优势,而市政业务可增厚短期业绩。定增完成后,公司发展将进入全新时期。我们上调对公司17-19年归母净利润预测分别到14.5/19.2/24.5亿元,摊薄分别为1.42/1.88/2.40元,对于P分别为23/17/13,公司目前估值已回落到历史地位,未来有望重回高增长态势,维持买入评级。

旗滨集团()深度:业绩增长无忧,未来深加工布局增亮点(黄道立、刘萍)

乘势而上,新领导内外兼修,全面焕发景区活力。一山:黄山主业量价齐升,机制改善有望逐步释放强P潜力。一水一村一窟:延伸黄山P,拓展经营模式,休闲度假布局升级。维持公司17-19年.60/0.74/0.86元,/股整体市值下对应/21/18倍。公司系优质景区白马,新总裁积极内外兼修机制改革正全面释放传统景区活力。短期,客流复苏+区域整合+机制改革构筑业绩支撑;中长期,立足黄山强P,“一山一水一村一窟”战略+外延预期,坚定“买入”评级。

年,张俊在怀柔寻找一处长城,远远望去山顶便是。从一条小沟进入,走着走着,没料到尽头是断崖。闷着一股“轴劲儿”,张俊坚持尝试……距山顶还差一人高时,同伴将他往上一托。结果“高不成低不就”,张俊直接摔了下来。即使这样,他对长城仍然痴心不改,与长城越走越近。

我们预计//年,公司将分别实现营业收入.82/.39/.58亿元,同比增长8.5%/8.5%/8.3%;净利润16.84/19.41/22.18亿元,同比增长16.4%/15.2%/14.3%。每股收益0.69/0.80/0.91元。考虑到资产注入增厚效益,合理估值是22.20元/股。维持公司“买入”评级。

坚定走生态文明发展之路,贵州全省各地打出了“凉爽牌”“山地牌”“空气牌”。目前贵州9个市州和贵安新区正组成10支旅游推介分团,分赴10个城市开展全覆盖宣传推介活动。据了解,今年上半年贵州旅游业实现30%以上的增长,而全省增速更是达到了10.4%,后发优势日益凸显。(记者吕慎)

国电南瑞()深度:注入增厚业绩,提高成长能力(杨敬梅)

一篇梳理西北水泥的专题:春风二度玉门关(黄道立、陈颖)

新城控股()年系列研报之四:合和致远、随新奔跑(区瑞明、王越明)

年5月31日,公司披露:凯隆置业及恒大地产(均为中国恒大之附属公司)与第二轮投资者订立第二轮投资协议,据此,第二轮投资者向恒大地产投入人民币亿元资本金。连同第一轮投资者已签署的第一轮增资协议,第一轮投资者及第二轮投资者向恒大地产合共投入人民币亿元资本金,以换取恒大地产经扩大股权合共约26.12%。于第二轮增资完成后,恒大地产将由凯隆置业(一家中国恒大之全资附属公司)持有约73.88%权益,并由投资者持有约26.12%权益,恒大地产继续为中国恒大之附属公司。现将公司最新基本面情况梳理和分析如下:推动“借壳深深房”,增长目标积极。引入大型国资背景战投,投后估值达亿元。大力赎回永续债,“规模、效益”两手抓。强者恒强,地产业务彰显龙头风范。土储优渥,保障持续发展。

社会服务行业年中期投资策略:政企改革剑出鞘,消费升级见月明(曾光、钟潇、张峻豪)

石四药集团(.)深度:大输液龙头:受益行业深度整合,迎来盈利拐点(江维娜、谢长雁、徐衍鹏)

本报记者张苗本报通讯员宋黎胜

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全年业绩高速增长,老牌光通信企业焕发新生机。光纤光缆集采维持高景气度,公司有望全面收益。

展望下半年,行业景气良好,消费升级+供给侧优化推动龙头基本面回升,国企改革加速主观动能释放,旺季带来情绪支持,估值压力逐步消化,维持板块“超配”。建议关注:1、有望持续受益消费升级的免税/中端酒店/休闲游/博彩龙头;2、国企改革出现积极信号的公司:国旅/峨眉/黄山/首旅;3、旺季+全域旅游下供给侧改革优化的景区龙头黄山/峨眉/张家界/桂林等;4、结合预期差及行业基本面,着眼17-18跨年布局估值逐渐合理,主业有望向好的成长股:宋城/众信/凯撒/腾邦。综合基本面、估值及预期差,推荐:中国国旅、黄山旅游、峨眉山、首旅酒店、三特索道、宋城演艺。

当然,换工作也不全是年轻人的问题。有的时候“遇人不淑”也让年轻人忍无可忍,只能用脚投票。有的公司在人才市场缺乏竞争力,就美化招聘信息,在面试过程中将公司和职位包装得天花乱坠。刚入职场的年轻人社会经验欠缺,对这类陷阱缺乏足够的辨识能力,很容易上当。等他们入职后,发现和当初了解到的信息相差太多(大部分为薪酬福利和职业发展方面),心理落差太大,也会选择主动辞职。

自去年12月之后,西北地区水泥需求整体呈现回升态势,价格持续上涨,库存处于历史低位。区域需求表现较好,地产支撑超预期,基建未来有望进一步发力。区域龙头市占率高,协同、错峰执行情况良好。区域水泥企业业绩季节性规律极强,二三季度是全年关键。我们在7月3日发布的下半年投资策略中认为:对三、四季度水泥、价格不必过分悲观,目前行业库存情况尚可,在环保严控和行业自律调节下,下半年旺季水泥有望进一步提价,下半年建材板块行情有望“稳中求进”,我们建议“顺势而为”。祁连山本次中报预增,反映出区域水泥需求和供给优化的超预期表现,有望再燃市场对区域水泥标的的做多热情。根据最新一致预期,年祁连山、宁夏建材、天山股份P分别为13.5、22.3、24.4倍,其中祁连山估值水平在行业P估值排序中接近末位;根据最新财报测算宁夏建材、祁连山、天山股份P分别为1.3、1.5、2.1倍,其中宁夏建材和祁连山均处于行业估值较低位水平,估值具备一定安全边际,推荐“买入”。

自5月20日至7月20日期间

宇通客车()深度:国内行业聚拢,海外战略扩张下的全球大中客龙头(梁超)

下肢静脉曲张的人,不建议长时间地盘坐、站立及过度的健身活动,病情轻时应穿弹力袜来积极治疗。

结合近期整理的市场对公司的关注热点,我们对公司相关情况进行了进一步的跟踪分析。关注焦点之一:国内出境免税店的政策目前是否放开?并没有!关注焦点之二:国内免税格局未来变化对中免的影响?对中免更加有利!行业大一统有利于批发议价能力提升。市场关注焦点之三:垄断争议?出入境免税是牌照垄断但是消费场景不垄断,不存在所谓原罪。市场关注焦点之四:规模扩张推动盈利成长,中免有望剑指世界免税前五!市场关注问题之五:市内免税店――前景广阔,积极推进,市场仍显著忽视的巨大金矿。市场关注问题之六:机场免税店的短期盈利压力问题?规模提升是核心,业绩考核带来支撑。维持公司17-19年.22/2.77/3.38元,对应/20/16倍。坚定“买入”评级,股市场非常稀缺的优质消费蓝筹品种。

广金期货早评:塑料pp逢低继续做多单

十年发展夺得玻璃行业头把交椅,区域布局优,综合实力强。17年下半年玻璃价格维持高位震荡可期,全年业绩无忧。海外扩张+深加工布局,开拓利润新增长点。16年末公司公告引进了南玻主要业务骨干和管理人员10余人,以期对未来在深加工等技术上带来更快速发展。作为对管理层的激励,公司分别于15-17年推出一期员工持股计划和两期限制性股权激励,调动管理团队和骨干员工的积极性,未来推动旗滨进一步做大做强动力足。综上分析我们认为公司17年业绩主要仍受益于玻璃价格维持高位,17年下半年,马来西亚生产线开始逐步贡献业绩,18-19年,公司成本管控进一步加强以及深加工产品逐步投产,将为公司业绩带来全新增长点,提升公司业绩的稳定性,因此我们预计17-19年公司为0.46/0.55/0.69元/股,对应P为9.4/6.8/7.3,短期业绩增长有保障,长期看深加工布局带来新增长点,继续给予“买入”评级。

现金牛牛图为台湾彰化少年棒球队击球手柳宥亦(左)在比赛中。

中国恒大(.)系列报告(五):引入战投,强者恒强(区瑞明)

公司6月9日发布了关于股东签署股份转让协议的提示性公告暨公司股票复牌公告。

房地产支柱地位毋庸置疑、市场容量巨大,龙头房企将受益行业集中度提升。红色基因、龙头风采,已受长线资金青睐。受益央企改革红利,核心竞争力强,资源禀赋优异。两翼业务已逐步成型,粤港澳大湾区的显著受益者。预计-19年分别为1.16/1.5/1.88元(P8.35/6.5/5.1)。选取股地产板块市值最大的其他4家房企(万科、绿地、招商蛇口、华夏幸福)与保利地产比较,这4家公司年平均动态P为11.93,若按该倍数市盈率对保利地产估值,对应股价为13.83元,较当前股价有43%的空间。在股的千亿市值房企中,保利地产P、及动态P最低,P第二低,而单位市值未分配利润最高,P/仅0.。估值低廉,维持“买入”评级。

广金期货早评:螺纹铁矿有望继续走弱

p..//启迪桑德()深度:全产业链固废龙头进入全新发展期(陈青青、姚键)

万科()年系列研报之三:股权纷争终将落幕,利于“轨道+物业”模式推进(区瑞明、王越明)

螺纹钢铁矿石昨夜回落收阴,今日两者还将有望继续走低,操作的话建议以做空思路操作即可,但是盘中不再追空,等待价格出现跳水回落后择机做好止盈,盘中弱势短空操作思路即可。

另一个名校毕业的小伙子也令我印象深刻。他曾通过校招拿到一家著名互联网公司的来到北京,但他对这份工作的评价却是“没劲透了”,“每天就是盯着后台系统做表格”。这份工作他干了不到四个月就辞职了,随后找了一份商务工作,但很快又对出去见客户谈合作失去了兴趣。当我问他喜欢做什么时,他眼里浮现出迷茫:“我也不知道自己接下来该怎么走,先尝试着干吧。”

木林森()封装巨头,收购朗德万斯迎海外业务爆发(唐泓翼)

房地产行业财政专题研究:土地出让金是政府财政收入与偿债的重要来源(区瑞明、王越明)

p../.因为行业环境和公司境况被动失业,这在快速变化的互联网行业表现得尤其明显。简言之,行业更新换代频繁,一些年轻人无奈之下,不得不通过跳槽来“适应”环境。除此之外,更多年轻人频繁跳槽则是主动选择。

体育:关注具备较好盈利模式,依托平台优势加速产业链布局个股

p..//他还说,年开始计划小批量生产-50战机。早前俄国防部长绍伊古表示,年第一批五代战机应当进入军队服役。

这类年轻人跳槽的原因也十分典型:缺乏明确的职业规划,对未来没有长远的打算。失去了职业方向的年轻人,很容易心浮气躁,最后只能通过频繁换工作的方式寻找方向。但是,往往事与愿违,工作越换越多,他们对未来却越来越迷茫,最后陷入一个迷茫――换工作――迷茫的怪圈。

新华社记者  彭张青摄

公用事业年中期投资策略:燃气于博奕中成长,电力期待预期改善(陈青青、武云泽)

一段时间以来,面对经济下行压力,制造业确实遇到了不少困难。产能过剩、盈利水平下降、税费负担较重、综合成本上升等问题交织叠加,让企业“压力山大”。不少资金或在虚拟经济内部循环,或追逐炒作部分资产。一些制造企业辛苦干一年,利润不如一二线城市炒套房,让专注于实业的人们感到失落。一些人担忧,如此下去,投资制造业的趋势将回落,企业创新的热情也会打折。

旅游:消费升级+供给侧优化+国企改革带来新演绎

令市场敬畏的国内封装绝对巨头,木林森打造全生态系统优势。全球封装行业产能加速向中国转移,封装龙头优先受益。收购朗德万斯,海外业务迎爆发,打造全球封装+照明龙头。预计年并表,公司备考业绩-年营业收入分别为7,/27,/31,百万元,净利润分别为//百万元,对应分别为1.26/2.49/3.31元,对应P为29.0/14.7/11.0倍,“买入”评级。

“这还真没有。”

深圳地铁集团将在股份转让后持股29.38%,成为公司第一大股东,股权纷争终将落幕。深圳地铁集团若成为大股东,将有利于“轨道+物业”模式更顺畅地推进。销售增长显著,行业地位卓越。财务状况好,业绩锁定性极佳。深圳地铁集团将在股份转让后成为公司第一大股东,强强联合,有利于公司推进“轨道+物业”模式,增加深圳核心地区的项目储备。公司今年以来在三四线城市布局较多,是对三四线城市“去库存”政策的积极响应,也是持续坚持“为普通人盖好房子,盖有人用的房子”的理念,与中央对房地产的定位高度吻合,我们长期看好公司作为行业领跑者的发展潜力,预计17/18年为2.25/2.52元,对应P为9.3/8.3,维持“买入”评级。

和近年来火热的房地产市场、金融领域高回报相比,“一步一个脚印”干实业似乎不太“吃香”。记者近日在广东、江苏等地调研发现,赚钱难、太辛苦是不少制造业从业人员的共同感受,有一些企业家甚至觉得做实业有点儿“亏得慌”。

特发信息()深度:接入网景气,低估值深国改企业焕发生机(程成、王齐昊)

黄山旅游():乘势而上,内外革新(曾光、钟潇、张峻豪)

通过拟合全国公共财政收入与全国商品房销售面积的累计同比增速,发现两者显著正相关,地方政府财政收入增速与商品房销售面积增速显著相关。年以来共计58个省、地级市公共财政收入累计同比增速呈现下降趋势,占整体95个省、市的比重为61%。年以来共计36个省、地级市公共财政收入累计同比增速呈现上升趋势,占整体95个省、市的比重为38%。土地出让金占公共财政收入比重大。根据年12月中国审计署发布的《全国政府性债务审计结果》:地方政府性债务对土地出让收入的依赖程度较高,我们统计了中有数据的23个省、直辖市政府承诺以土地出让收入偿还的债务余额占偿还责任债务的比重,17个省、直辖市的土地出让金偿债比重超过30%,占比整体比重74%,其中土地出让金偿债比重超过50%省、直辖市有6个,占比26%,可见无论全国还是省市,政府债务对土地出收入的依赖度均较高。

大输液行业步入深度整合后期,壁垒大幅提升,迎来盈利拐点。石四药集团专注输液领域五十年,具产业链规模成本优势。盈利能力强,收益质量高,业绩弹性最大。科伦药业战略持股,具有协作潜力。预测17-19年公司收入将较前2年明显提速,利润增速远大于收入增速,归母净利润分别达到6.31/7.46/8.61亿港币,增速分别为29%/19%/15%。17-19年为0.22/0.26/0.30港元,当前股价对应P分别为14.0/11.8/10.3。公司是唯一专注于大输液领域的龙头公司,受益于行业深度整合后期的盈利回升期,业绩快速弹升,盈利能力、成长性等均在行业里位列第一,给予公司年18~20倍P,未来一年合理估值4.00~4.45港元,具30-40%收益空间。首次覆盖,推荐买入。

我们建议下半年根据大盘风格变化,适度关注布局部分已经具备良好商业模式的体育公司,有望借助资本市场进一步完善其产业链布局。建议重点关注当代明诚依托体育营销变现模式建立起体育全产业链完善布局,以及次新股力盛赛车在登陆资本市场后加速展开的产业上下游布局

保利地产()深度:和者筑善,一主两翼(区瑞明、王越明)

年完成重大资产置换,主营煤层气开发利用。煤层气是清洁高效能源,气改大时代下有望迎来高成长。蓝焰是煤层气行业领军企业,短期最大看点在外输能力提升。行业领先的开采技术和采气成本有助于触发公司商业模式升级。我们预测公司-年实现归母净利润5.7/7.6/8.3亿元,对应动态/17/16倍,看好公司的龙头溢价,首次覆盖给予“买入”评级。

教育:逢低布局估值相对合理,成长模式确定的细分龙头

承诺兑现,南瑞集团二次设备资产基本实现整体上市。资产注入增厚公司业绩。经营业务范围大幅增加,新商业模式或带来新增长点。电网业务仍有成长空间。网外、海外布局,寻求更多增长动力。拉菲2

拉菲娱乐“一路来,您有过放弃的念头吗?”

申博人民网北京7月19日电(郝帅)昨晚,斯坦科维奇杯篮球赛在深圳开打,中国男篮红队以71-81不敌克罗地亚队,遭遇首败。

蒋劲松介绍,患有高血压、心脏病及脑供血不好的人最好不要练习瑜伽,因为瑜伽动作体位变化大,倒立和弓形动作会使血液倒流,容易引起心脑供血不足而发生意外;

建议逢低布局估值相对区域合理,成长及业务模式相对清晰的子行业教育龙头:职教龙头开元仪器、东方时尚,幼教龙头威创股份、培训龙头新南洋、同时也可关注教育龙头盛通股份。

注:机构龙虎榜、股东增持、高管增持数据当中已剔除近四个月上市新股。新闻中股东增持类型包括上市公司公告中的二级市场买入、股东增持、间接股东增持等类型。

p.p-../.知名金融博客零对冲评论称,今晨原油库存录得小幅增长,但数据大幅下滑打消了原油空头的希望;虽然总体库存录得下滑,原油库存高出历史均值37%,原油也突破47美元/桶关口,但由于产量继续攀升至年7月以来最高水平,油价再次徘徊;目前处于需求高峰季节,因此汽油库存下滑并不意外。

此外,颈椎病、腰间盘突出、腰椎滑脱、膝关节炎或骨质疏松的人也不适合高强度瑜伽训练。

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